COMMENTO DELLE 14,55

Chiudete gli short!! Per oggi non operate più, a meno che non siate trader professionisti. Oggi è una giornata pericolosa. La volatilità è altissima, come sempre in questo periodo.

COMMENTO DELLE 14,16

Mini-rimbalzo finito!! Si torna giù!! Chiudere i long!! Shortare, con prudenza.. Aspettate però la fine del ciclo sullo stocastico, e poi, al prossimo giro.. giù!!
Alle 14,30 esce anche il datto settimanale sui sussidi. Atteso 465.000: uscirà leggermente peggiore, diciamo 475.000, e il mercato tornerà giù.

LETTURA DEI MERCATI

Per quanto riguarda la interpretazione dei mercati, ho risposto chiaramente stasera in diretta nel programma di Giuseppe Di Vittorio su Class CNBC: nel breve termine la tendenza rimane ribassista: il mercato rimane sotto pressione per evidenti motivi di incertezza sulla ripresa economica, come segnala l'altezza della curva, che è ai livelli più bassi (tassi ai minimi storici sulla curva americana, poco sopra i minimi per la curva di Eurozona). Tuttavia nel mio modello si inizia a vedere una divergenza: infatti, l'inclinazione della curva, sebbene ancora molto ripida, non è più ai livelli di spread di febbraio 2010 (massimo storico dello spread a 2,90 il 18 febbraio): questo segnala che il picco del pessimismo pare essere alle spalle, e non c'è più uno spostamento costante dei flussi dalla parte lunga verso la parte breve della curva, per accorciare l'orizzonte di investimento, in condizioni di alta percezione del rischio sistemico. La sensazione è che non si dovrà aspettare ancora molto per un ripartenza dei mercati azionari, magari non fortissima, ma sicuramente direzionale.

NOTTE DI SAN LORENZO

Notte passata a guardare ferventi
nel cielo, cercare, indagare,
ma l'anima è piena di stelle cadenti..
Le inseguo estasiato nel mare

di nuvole perse entro il breve orizzonte..
Mi accorgo di amare, di avere un miraggio di vita,
di entrare nel sogno da un ponte
d’argento.. La striscia di luce ferita

che sfugge, che sfiora l'immenso,
è un rapido approdo nel gorgo
del cielo. Ma quando ti penso
mi accorgo di un pianto segreto, mi accorgo

di sogni iniziati da sveglio,
di sogni sognati per sbaglio.
L'amore è una lama sottile che scava nel cuore.
E il cuore sofferto si riempie di sogni,
di rapidi voli nel cielo d'agosto.
Ma il sogno più bello sei tu.

Intervento su CLASS CNBC

Martedì sera alle 19,30 sarò ospite della nuova trasmissione di Giuseppe Di Vittorio su Class CNBC (Sky, canale in posizione 505). Parlerò della mia teoria sulla distribuzione dei flussi e di come si è mossa la curva dei rendimenti nel corso del 2010.

C.O.T.

Alla data del 3 agosto, le posizioni aperte dei commercials e dei large traders sul Nasdaq e sull'S&P erano fortemente diminuite, mentre erano aumentate quelli dei piccoli traders. Ciò ha anticipato la discesa dei mercati di giovedì e venerdì. Non è detto che il ribasso sia finito. Per ora, ad inizio settimana, è difficile sbilanciarsi.

INDICAZIONI PER VENERDI'

Domani apertura in rialzo del nostro indice, diciamo a 21.410. Nel corso della mattinata interessamento e possibile falsa rottura della prima resistenza posta a 21.516, con massimo a 21.530. Ripiegamento verso area 21.380-21.400 per metà seduta. Volatilità alta.
Alle 14,30 la svolta della giornata, ma non di questo ciclo di borsa. Esce il dato sui Non-farm Payrolls (variazione occupati non agricoli USA). Precedente: -125.000; consenso: -65.000. Uscirà un dato molto peggiore delle attese, diciamo almeno -110.000. L'indice precipiterà da 21.380 delle ore 14,30 fino a 21.040, con rottura del primo supporto a 21.156, e tenuta del secondo a 21.009, per poi chiudere in recupero in area 21.150-21.180. Uscirà anche il tasso di disoccupazione: consenso 9,6%, uscirà un dato in linea con le attese (9,6%).
Consiglio di shortare titoli bancari in tarda mattinata (piccolissima posizione) o dopo il dato (posizione più forte, se si sarà verificata la situazione da me prevista). Chiusura entro le 16-16,20.